決算：ONON 2024Q3

オン(ティッカー：$ONON)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

売上高

• Q3売上高は過去最高の6億3,580万スイスフラン(前年同期比33.2%増、為替の影響を除く)
• 1週間で100万足以上の靴を販売した初めての四半期
• D2C売上高は2億4,670万スイスフラン(前年同期比50.7%増、為替の影響を除く)
• 卸売売上高は3億8,910万スイスフラン(前年同期比24%増、為替の影響を除く)

地域別業績

• 米州:3億9,550万スイスフラン(前年同期比34.5%増、為替の影響を除く)
• EMEA:1億6,580万スイスフラン(前年同期比15.2%増、為替の影響を除く)
• APAC:7,460万スイスフラン(前年同期比85.7%増、為替の影響を除く)

製品カテゴリー別業績

• シューズ:売上高は6,370万スイスフラン(前年同期比32.1%増)
• アパレル:売上高は2,680万スイスフラン(前年同期比33.4%増)

収益性

• 粗利益率:60.6%(前年同期比0.7ポイント改善)
• 調整後EBITDA率:18.9%(前年同期比2ポイント改善)
• 純利益:3,050万スイスフラン

通期見通し

• 2024年通期の売上高成長率見通しを30%以上から32%以上に上方修正
• 通期の粗利益率見通しを60.5%に上方修正
• 通期の調整後EBITDA率は16-16.5%の上限またはそれ以上を見込む

質疑応答ハイライト

ブランド認知度について

• 米国でのブランド認知度が前年比で倍増し約20%に
• Zendayaなど若年層向けの取り組みが奏功
• スイスなど既存市場でも認知度が30%上昇
• オリンピックを通じてパフォーマンスブランドとしての認知も向上

D2C成長の要因について

• ブランド認知度向上が主要因
• 欧州・米国で同様の成長率を記録、APACは特に高成長
• 新製品ローンチが好調
• D2C環境への投資が効果を発揮

在庫・サプライチェーンの状況

• 倉庫の自動化など供給体制の改善を実施
• 西海岸倉庫への出荷シフトなど短期的な対応も実施
• 2025年春にアトランタの自動化倉庫が稼働予定
• 年末に向けて新製品投入に備えた在庫増加を計画

イノベーション戦略について

• LightSpray技術は単なるマーケティングではなく製造プロセスの革新
• 自動化された生産ラインの構築を検討中
• 短期的な商業化は想定せず、長期的な展開を計画

チャネル戦略について

• 2025年も20-25店舗の直営店出店を計画
• 卸売の店舗数増加は抑制的に推移する見込み
• アパレル事業の成長に注力