オン(ティッカー：$ON)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.95 | $0.97 | × |
| 売上高 | $1.72B (YoY -14.6%) | $1.76B | × |
| ガイダンス 2025Q1EPS | $0.50 ($0.45～$0.55) | $0.90 | × |
| ガイダンス 2025Q1売上高 | $1.40B ($1.35B～$1.45B) | $1.69B | × |
業績ハイライト
2024年度第4四半期の主要業績
- 売上高: 17.2億ドル
- Non-GAAP粗利益率: 45.3%
- Non-GAAP EPS: 0.95ドル
- フリーキャッシュフロー: 4.22億ドル（売上高の25%）
2024年通期の業績
- 売上高: 71億ドル
- Non-GAAP粗利益率: 45.5%
- フリーキャッシュフロー: 12億ドル（前年比3倍）
セグメント別業績（第4四半期）
- 自動車部門: 10.3億ドル（前四半期比8%増）
- 産業部門: 4.17億ドル（前四半期比5%減）
- Power Solutions Group (PSG): 8.09億ドル（前四半期比2%減、前年同期比16%減）
- Analog and Mixed-Signal Group (AMG): 6.11億ドル（前四半期比7%減、前年同期比18%減）
- Intelligent Sensing Group (ISG): 3.03億ドル（前四半期比9%増、前年同期比2%減）
製造・在庫状況
- 工場稼働率: 59%（第4四半期）
- 在庫日数: 216日（前四半期比3日増）
- シリコンカーバイド関連の戦略的在庫: 100日分
- 基本在庫: 116日（目標範囲100-120日以内）
- 流通在庫: 9.6週（第3四半期の9.7週からほぼ横ばい）
2025年第1四半期の見通し
- 売上高: 13.5億-14.5億ドル
- Non-GAAP粗利益率: 39-41%
- 工場稼働率: 50%台半ば
- Non-GAAP EPS: 0.45-0.55ドル
質疑応答ハイライト
事業構造と市場動向
- ノンコア事業の規模は約3.5億-4億ドル
- 高い価格変動性のある市場からは段階的に撤退する方針
- 自動車部門は第1四半期に前四半期比約25%減の見込み
- 産業・その他部門は第1四半期に前四半期比中～高単位の減少を予想
シリコンカーバイド事業
- 2024年下期は上期比22%増
- 2024年通期では2023年比で若干の減少
- 200mmウェハーの技術開発を完了し顧客サンプル出荷を開始
- 内製と外製のバランスを取りながら供給を最適化
コスト削減施策
- 製造フットプリントの合理化を計画
- 過剰生産能力の削減をFab Right戦略で実施
- 製品ポートフォリオの合理化、人員削減、拠点閉鎖などを検討
- 施策の効果は2025年第2四半期から現れる見込み
今後の見通し
- 2025年の市場環境の見通しは限定的
- 顧客は地政学的な不確実性の中で様子見の姿勢
- 在庫調整は継続中
- 長期的な成長ドライバーは電化、AIデータセンター、再生可能エネルギー
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