決算:MELI 2024Q3

決算

メルカドリブレ(ティッカー:$MELI)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for MELI

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$7.83$9.85×
売上高$5.31B
(YoY +35.1%)
$5.28B

業績ハイライト

主要財務指標

  • 売上高は前年比35%増加(為替変動の影響あり)
  • EBITは557百万ドル(利益率10.5%)
  • 純利益は前年比11%増の397百万ドルを達成(為替損失の減少が寄与)

事業KPI

  • ブラジルのGMVは前年比34%増、メキシコは27%増を達成
  • アルゼンチンの出品数は16%増加し、過去最高の6,000万点を突破
  • 新規バイヤー数は約700万人を獲得(パンデミック時のピークを上回る)
  • フルフィルメント浸透率は前年比4.5ポイント上昇

戦略的取り組み

  • ブラジルで5か所、メキシコで1か所の新規フルフィルメントセンターを開設
  • クレジットカードのTPVは前年比166%増加
  • クレジットポートフォリオは前年比77%増加
  • Melimiseプログラムを刷新し、Essential PlanとTotal Planの2プランを導入

質疑応答ハイライト

クレジットカード事業の成長加速について

  • ブラジルの2021-2022年コホートは既に黒字化を達成
  • 2023年初期のコホートも一部黒字化
  • メキシコは過去の経験を活かし、ブラジルより速いペースで成長
  • オフプラットフォーム利用が両国とも60%以上を占める

フルフィルメントセンター投資の影響

  • 2025年末までにブラジルのフルフィルメントセンター数を倍増予定
  • 新規センターの63%がサンパウロ以外に設置予定
  • 当四半期の物流関連投資額は120百万ドル
  • マージンへの影響は1%未満と限定的

Melimise(ロイヤルティプログラム)の状況

  • Essential Plan($2)とTotal Plan(コンテンツ付き)の2プラン展開
  • Essential Planは好調な採用率を示す
  • マーケティング費用の再配分により、マージンへの影響は限定的
  • Total Planはディズニー等のコンテンツ費用が発生

アルゼンチン市場の状況

  • 消費者行動とマクロ環境の改善が見られる
  • ユーザー体験の改善や品揃えの拡充を継続
  • 購入頻度と転換率の向上施策を実施
  • フィンテック事業も金利低下やNPL安定化により好調

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