KLA(ティッカー：$KLAC)の2025年度第1四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $7.33 | $7.05 | 〇 |
| 売上高 | $2.84B (YoY +18.3%) | $2.76B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q2EPS | $7.75 ($7.15～$8.35) | $7.40 | 〇 |
| ガイダンス 2025Q2売上高 | $2.95B ($2.80B～$3.10B) | $2.85B | 〇 |
業績ハイライト
2024年9月期の業績
- 売上高：28.4億ドル（予想を上回る）
- 非GAAPベースEPS：7.33ドル
- GAAPベースEPS：7.01ドル
- グロスマージン：61.2%
- 営業利益率：41.5%
- フリーキャッシュフロー：9.35億ドル
事業のハイライト
- 先端ロジック・メモリ環境が強化され、2025年も成長継続の見込み
- アドバンストパッケージングのポートフォリオの顧客採用が拡大
- 2024年のアドバンストパッケージング収益は5億ドルを超える見込み
- サービス事業は四半期で6.44億ドル（前期比5%増、前年同期比15%増）
- 49四半期連続で前年同期比成長を達成
2024年12月期の見通し
- 売上高：29.5億ドル（±1.5億ドル）
- ファウンドリ・ロジック：76%、メモリ：24%の構成比
- メモリ内訳：DRAM 76%、NAND 24%
- 非GAAPグロスマージン：61.5%(±1%)
- 非GAAPベースEPS：7.75ドル(±0.60ドル)
- GAAPベースEPS：7.45ドル(±0.60ドル)
質疑応答ハイライト
先端ノード開発状況
- 2nmと3nmの需要が予想以上に強い
- 3nmは2024年後半から2025年にかけて継続的な需要
- 2nmは2025年の主要な成長ドライバーとなる見込み
- プロセスウィンドウの縮小により、より多くの検査ポイントが必要に
中国ビジネスの見通し
- 2024年の売上高構成比は約40%から2025年は30%程度に低下見込み
- 主にメモリ分野での投資減少が影響
- インフラ関連（マスクショップ、ウェハーサプライヤー等）は25-30%程度で安定的
- 輸出規制の影響については、発表されるまで具体的な影響を予測せず
DRAMビジネスの展望
- 2025年はHBM（High Bandwidth Memory）需要増加により投資拡大見込み
- EUV露光工程の増加により、検査需要も増加
- プロセス制御強度は10%から11%に上昇
- 大型ダイ、低い冗長性により、より厳密な品質管理が必要
アドバンストパッケージング動向
- ハイブリッドボンディングの量産は2026-27年以降の見込み
- HBMデバイスの高信頼性要求により、検査需要が増加
- 後工程での前工程用検査装置の採用が増加
- コスト上昇により、より高度な検査が必要に
サービス事業の成長性
- 長期的な成長率12-14%のレンジで推移
- 装置の使用年数延長とサービス価値の向上が成長をけん引
- 契約ベースの収益が75%以上を占める
- 高稼働率要求と装置マッチングにより、安定的な需要を確保
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