ガートナー(ティッカー：$IT)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $5.45 | $3.26 | 〇 |
| 売上高 | $1.70B (YoY +6.3%) | $1.69B | 〇 |
| ガイダンス 2025通年EPS | $11.45 | $13.08 | × |
| ガイダンス 2025通年売上高 | $6.56B | $6.7B | × |
業績ハイライト
2024年第4四半期の主要業績
- 契約価値(CV)は8%成長
- 収益、EBITDA、EPS、フリーキャッシュフローは予想を上回る
- 営業部門の人員は6%増加
- リサーチセグメントの収益は前年同期比5%増（為替の影響を除くと6%増）
- カンファレンスセグメントの収益は前年同期比17%増
- コンサルティングセグメントの収益は前年同期比19%増
セグメント別詳細実績
Global Technology Sales (GTS)
- 契約価値は40億ドルで前年同期比7%増
- 新規ビジネスは13%増加
- エンタープライズリーダーとテクベンダー両方で二桁成長を達成
- ウォレットリテンション率は102%
Global Business Sales (GBS)
- 契約価値は12億ドルで前年同期比12%増
- 新規ビジネスは15%増加
- ファイナンス、セールス、法務部門で特に強い成長
- ウォレットリテンション率は106%
2024年通期実績
- グローバル契約価値成長率8%
- 連結収益成長率6%
- EBITDA 16億ドル
- 調整後EPS 14.09ドル
- フリーキャッシュフロー 14億ドル
- 7.35億ドルの自社株買いを実施
2025年通期見通し
- リサーチ収益 53.65億ドル以上（為替の影響を除くと約6%成長）
- カンファレンス収益 6.25億ドル以上（為替の影響を除くと約10%成長）
- コンサルティング収益 5.65億ドル以上（為替の影響を除くと約2%成長）
- 連結収益 65.55億ドル以上（為替の影響を除くと6%成長）
- EBITDA 15.1億ドル以上
- 調整後EPS 11.45ドル以上
- フリーキャッシュフロー 11.4億ドル以上
質疑応答ハイライト
テクベンダー市場について
- テクベンダー市場は回復基調にあり、今後数四半期でより正常化された状態に戻ることを予想
- 過去3-4年間の変動は異常で、ベンチャーキャピタルの投資が3-4倍に膨らんだ時期であった
- 今後も成長は継続する見込みだが、過去のような大きな変動は想定していない
パブリックセクター事業について
- 74カ国の連邦政府、州政府、地方政府を顧客に持つ
- 米国連邦政府との契約価値は約2.7億ドル（全体の5%）
- 米国連邦政府との契約の約85%はGTSセグメント
- ほぼすべての契約が1年契約で、年間を通じて更新時期が分散している
- 現時点では第4四半期と同様のトレンドが継続している
2025年の人員計画について
- GTSは中単位数の成長率で人員を増加予定
- GBSは二桁の成長率で人員を増加予定
- 2024年は人員増加が後半に集中したが、2025年はより均等に分散させる計画
- テクベンダー部門の人員は現時点で十分な規模
- パブリックセクター向けの採用は短期的に慎重に進める方針
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