決算:ISRG 2024Q3

決算

インテュイティヴ・サージカル(ティッカー:$ISRG)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for ISRG

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$1.84$1.64
売上高$2.04B
(YoY +17.2%)
$2.01B

業績ハイライト

第3四半期の主な数値

  • da Vinciの手術件数は前年同期比18%増加
  • システム設置台数は379台(前年同期は312台)
  • 売上高は20億ドルで前年同期比17%増
  • プロフォーマ営業利益率は37%
  • プロフォーマEPSは1.84ドル(前年同期は1.46ドル)

地域別・製品別のハイライト

  • 米国の手術件数は16%増加、主に良性一般外科手術が牽引
  • 米国外の手術件数は24%増加、一般外科、婦人科、胸部外科手術が好調
  • da Vinci 5は188台設置され、約12,000件の手術を実施
  • Ionシステムは58台設置され、手術件数は73%増加
  • SPシステムの手術件数は70%増加

2024年の見通し

  • 通年の手術件数成長率予想を16-17%に引き上げ
  • プロフォーマ営業費用成長率予想を10-12%に引き下げ

質疑応答ハイライト

da Vinci 5の展開について

  • 2025年半ばの本格展開に向けて、ソフトウェアの更新を継続的に実施予定
  • 供給は来年にかけて徐々に増加する見込み
  • 初期の外科医からコンソール時間の短縮などの効率性向上が報告されている
  • デュアルコンソールの供給は優先順位が低く、本格展開時に対応予定

Ionの展開状況

  • 米国では肺生検の分野で普及が進み、高い使用率と顧客満足度を目指す段階に
  • 欧州では英国で初期の導入が進み、ドイツでも開始
  • 中国では非常に初期段階

国際市場の状況

  • 欧州では政府予算の圧迷により医療資本支出に圧力
  • 中国では医療市場全体にストレスがあり、国内競合企業の参入も影響
  • 韓国では医師のストライキの影響が続いているが、前四半期から改善

財務関連

  • 2025年はグロスマージンが減少する見込み(新施設の減価償却費増加のため)
  • 中期的にはグロスマージン70%を目指す
  • 営業利益率は40%を超えることは経営目標としていない

新しい手術分野について

  • 虫垂切除術などの緊急手術分野にも拡大中
  • 前胃部・肝胆膵領域の手術も成長率が高い
  • 新しい適応症の追求を続けているが、主に既存市場の深耕と新規市場の開拓のバランスを取る方針

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