サムサラ(ティッカー：$IOT)の2026年度第1四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.11 | $0.06 | 〇 |
| 売上高 | $366.9M (YoY +30.7%) | $351.44M | 〇 |
| ガイダンス 2026Q2EPS | $0.065 ($0.06～$0.07) | $0.06 | 〇 |
| ガイダンス 2026Q2売上高 | $372M ($371M～$373M) | $369.19M | 〇 |
| ガイダンス 通年EPS | $0.40 ($0.39～$0.41) | $0.33 | 〇 |
| ガイダンス 通年売上高 | $1.551B ($1.547B～$1.555B) | $1.53B | 〇 |
📊 業績ハイライト
売上・ARR・成長率
| 指標 | 数値 | 前年比成長率 | 備考 |
|---|---|---|---|
| 売上高（Revenue） | $367M | +31%（+32% CC） | 為替調整後でも力強い成長 |
| 年間経常収益（ARR） | $1.54B | +31%（CCベースも同率） | ARR成長は加速持続 |
| $100K超 ARR顧客数 | 2,638社 | +35% | 四半期純増：154社（前年同期：105社） |
| $100K超 顧客平均ARR | $338K | – | 単価上昇も進行中 |
| $100K超顧客からのARR構成比 | 58% | （前年：56%、2年前：52%） | エンタープライズ化が進展 |
- CEOコメント（Sanjit Biswas）：
- 「SamsaraはQ1で堅調なスタートを切り、ARRは$1.54Bに達し、31%成長しました。」
- 「7-Eleven、ダラス・フォートワース空港、全米最大級の郡などと提携を進めました。」
製品別・ユースケース別成長
- 安全性関連ソリューション（AI Video Safety）：
- 大型プロパン企業との契約で75%の安全イベント削減・71%の携帯利用削減。
- 新機能：「ストリーク」「マイルストーン」「Kudos」などポジティブ認識ツールを導入。
- AIによる警告範囲：衝突リスク、スピード違反、運転中の携帯使用・喫煙・飲食など。
- 予防保全（Predictive Maintenance）：
- Sterling Crane導入例：整備コスト$3M以上削減、10,000時間の整備士作業削減。
- データベース：
- 年間走行距離：80Bマイル超
- 年間点検数：2.3億件
- AI活用により、故障コードの深刻度を評価し、保守ワークフローを起動。
- OEM連携（Connected Vehicle Ecosystem）：
- Hyundai Translead：動画安全ソリューション対応OEM初提携。
- Stellantis：1,400万台以上の接続に向け提携。
- Rivian：EVデータを統合し、電動車両の効率管理を支援。
顧客動向と活用範囲拡大
| 項目 | 数値・割合 |
|---|---|
| $100K超顧客の複数製品利用率（2製品以上） | 95% |
| $100K超顧客の3製品以上利用率 | 66% |
| Core顧客の2製品以上利用率 | 85% |
| Core顧客の3製品以上利用率 | 38% |
- Knife River社（新規導入）：
- 年商$2.8B超、14州展開
- Video Safety・テレマティクス・設備監視を一括導入
- 電力事業顧客（大手）：
- Samsaraとの取引拡大15倍
- M&Aによる新事業部門にも展開
地域別・業種別動向
- 地域別：
- 海外からの新規ACV：18%（過去最高水準）
- 欧州市場での加速が貢献
- 業種別： 業種コメント建設7期連続で新規ACVミックス最大運輸過去4年で最高のYoY成長フィールドサービス過去5年で最高の四半期新規ACV構成比公共部門過去3年で最高のYoY成長（サウスカロライナ州、ヒューストン市など）
利益・マージン動向
| 指標 | Q1 FY2026 | Q1 FY2025 | 備考 |
|---|---|---|---|
| 非GAAP粗利率 | 79%（過去最高） | – | ソフトウェア売上比率拡大が貢献 |
| 非GAAP営業利益率 | 14% | 2% | 効率的な成長継続 |
| 調整後フリーキャッシュフローマージン | 12% | 7% | 営業キャッシュ創出力向上 |
ガイダンス（見通し）
| 区分 | 売上予想 | YoY成長 | 非GAAP営業利益率 | EPS（非GAAP） |
|---|---|---|---|---|
| Q2予想 | $371M～$373M | +24% | 9% | $0.06～$0.07 |
| 通期FY26予想 | $1.547B～$1.555B | +24～25%（CC調整後） | 約13% | $0.39～$0.41 |
🎙 質疑応答ハイライト
① 販売サイクルの遅延とマクロ影響（Wolfe / Morgan Stanley）
Q（Alex Zukin）：
販売サイクルの長期化はどれほど深刻か？サイズや条件は変わった？
A（Dominic）：
- Liberation Day後、高関税影響を受けた車両・設備への支出優先で一部遅延。
- 数百万ドル規模の売上がQ2にスリップ。ただしパイプラインは過去最大、勝率も維持。
Q（Keith Weiss）：
販売サイクル遅延はマクロ影響か？製品統合による自然な長期化か？
A：
- 明確にマクロ要因（顧客の予算再配分）によるもの。
- タリフ影響のある資産購入を優先 ⇒ IT支出が後ろ倒しに。
② OEM提携の意義と競争優位性
Q：
Hyundai Translead、Stellantis、Rivianとの提携は何をもたらす？
A（Sanjit）：
- クラウドtoクラウド接続により、ハードウェア不要で自動連携が可能に。
- 運用負荷軽減＆導入加速 ⇒ 顧客体験の簡素化。
③ 製品別戦略と成長ドライバー（Asset Tag / 保守AI）
Q（Matt Hedberg）：
Asset Tagの収益影響は？
A（Dominic）：
- 初期導入例多数、紛失防止・作業効率・稼働率向上がユースケース。
- 一部で先行展開→スケーリング見込み大。
Q（Dylan Becker）：
整備AIの今後の用途範囲は？
A（Sanjit）：
- 汎用性高く全産業で利用可。
- 顧客保有のトラックや設備は似た仕様 ⇒ 製品横展開に適する。
④ ユーザー行動・AI活用状況
Q（Kirk Materne）：
顧客はAIに本当に興味を持っているのか？
A（Sanjit）：
- 関心は高いが、明確なROIと即効性を重視。
- 運転安全・故障予知・業務最適化にAIを統合し、成果を実証中。
⑤ 欧州・公共部門の拡大
Q（Michael Turrin / Mark Schappel）：
欧州や公共部門での採用背景は？
A：
- 公共部門：運用コスト削減（燃料/保険）と災害対応力向上。
- 欧州：UK/アイルランドは米国と同程度の成熟度。大陸（仏/独）は成長余地大。
- 競合は地域特化型が多く、Samsaraは機能性とスケーラビリティで優位。
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