HP(ティッカー：$HP)の2025年度第1四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.74 | $0.74 | 〇 |
| 売上高 | $13.5B (YoY +2.4%) | $13.35B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q2EPS | $0.80 ($0.75～$0.85) | $0.85 | × |
| ガイダンス 2025Q2売上高 | $3.60B ($3.45B～$3.75B) | $3.59B | 〇 |
業績ハイライト
売上高
HPの2025年第1四半期の売上高は2%増の137.2億ドルを記録。これは3四半期連続の成長となる。
営業利益
- 営業利益は9.84億ドル。
- 営業利益率は**7.2%**で、前年同期比でやや低下。
- 非GAAP EPSは0.74ドルで、予想をわずかに上回る。
主要部門の成長
パーソナルシステム部門
- 売上高は5%増の89.2億ドル。
- 商業向けPCの売上高は10%増。
- 消費者向けPCの売上高は7%減。
- AI PCの活用が進んでおり、次回の売上向上が期待される。
プリント部門
- 売上高は2%減の48.0億ドル。
- 消費者向けプリンターの売上高は5%増。
- 商業向けプリントの売上高は7%減。
- サブスクリプション会員数が徐々に増加。
業績見通し
- 通年でPS部門は市場平均を上回る成長を継続すると予測。
- プリント部門は市場並みの成長を見込む。
- 年間EPS予想は3.45-3.75ドル。
質疑応答ハイライト
中国関連の影響と関税の影響
Q: 中国の関税の影響をどのように見込んでいるか？
- A: 10%の関税強化を予想に織り込んでおり、対策を実施済み。
- 90%以上の製品を中国以外で製造する計画が進行中。
AI PCの市場浸透
Q: AI PCの普及速度についての見解は？
- A: AI PCの普及率は年末までに**25%**に達すると予想。
- 2027年までに40-60%の普及を見込む。
プリントビジネスの競争環境
Q: 競争環境はどのように変化しているか？
- A: 商業向けプリントの競争が続くが、ビッグタンクカテゴリーの売上は好調。
- サブスクリプションの利用者数は増加しており、次四半期も成長を期待。
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