ヒムズ＆ハーズ・ヘルス (ティッカー：$HIMS)の2023年第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.01 | $-0.02 | 〇 |
| 売上高 | $246.6M (YoY +48%) | $246M | 〇 |
| ガイダンス 2024Q1売上高 | $269.5M ($267M～$272M) | $252M | 〇 |
| ガイダンス 2024通年売上高 | $1.185B ($1.17B～$1.20B) | $1.1B | 〇 |
業績ハイライト
2023年第4四半期および通年の業績概要
- 売上高は2億4,660万ドルで前年同期比47%増加
- 2023年末のプラットフォーム上の登録者数は150万人を超え、前年比48%増加
- パーソナライズされた製品を採用する新規登録者の割合が第4四半期に35%を超える
- 第4四半期と通年の粗利率はそれぞれ83%と82%で、前年同期比でほぼ4ポイント拡大
- 第4四半期の調整後EBITDAは前年同期比5倍以上の約2,100万ドルに増加
2024年の業績見通し
- 第1四半期の売上高は2億6,700万ドルから2億7,200万ドルの範囲で、前年同期比40%から43%の増加を見込む
- 通年の売上高は11億7,000万ドルから12億ドルの範囲で、前年比34%から38%の増加を見込む
- 2024年の調整後EBITDAは1億ドルから1億2,000万ドルの範囲になると予想
- 2024年は黒字純利益を達成する初の通年になると期待
今後の成長戦略
- パーソナライズされたソリューションのポートフォリオを拡大し、コア専門分野でのシェア獲得を継続
- 規律ある成長と厳しいコスト管理により、収益性を大幅に改善
- スケールメリットを活用し、消費者に価値を提供しながら、ヒムズ・アンド・ハーズにも有利な方法で価格設定を行う
- 既存の専門分野でパーソナライズされた製品の導入を進め、2025年までに各分野で1億ドル以上の売上高を目指す
質疑応答ハイライト
新興カテゴリーの成長について
- 新興カテゴリー（Hers Derm、メンタルヘルス、ウェイトロス）は大きな勢いを示している
- Hers Dermatologyではパーソナライズ製品の採用率が70%以上、ウェイトマネジメントではほぼ100%
- パーソナライズされた製品は、顧客のエンゲージメントと定着率を高める
- 新興カテゴリーの成長が全体の成長構成に占める割合が増加している
- 確立されたカテゴリーでも、パーソナライズされた製品の導入により成長が加速
マーケティング効率と顧客維持率について
- 1年未満の投資回収期間を維持しつつ、顧客獲得コストは四半期ごとに変動する
- 幅広いチャネルに分散投資し、新しいメッセージや narratives を常に実験している
- 差別化された製品とパーソナライズされたソリューションが新規ユーザーを引き付けている
- パーソナライズされた製品と価格変更により、プラットフォームの定着率が向上
- 大部分のマーケティング費用は新規顧客の獲得に充てられているため、既存ユーザーベースの成熟化に伴いレバレッジが効く
粗利率の見通しについて
- 中期的に粗利率は70%台半ばから後半に向かうと予想されるが、数年かかる見込み
- 物流、製品コスト、カスタマーサポートなどのコスト効率化の機会がある
- スケールメリットを活用し、プロセスを自動化することで、効率性を高める
- 効率化により生まれた価値を戦略的に消費者に還元する方針
- 大衆市場向け価格設定と利便性の高いエンド・ツー・エンドの体験により、各専門分野でのリーダーシップを確立
ウェイトマネジメント市場への参入について
- 肥満専門医と同等の高品質なケアを提供し、体重増加の根本原因に取り組む
- パーソナライズされたコンパウンド治療薬を月額70ドルという大衆市場向けの価格で提供
- モバイルアプリとコンテンツを含む総合的なオファリングは、効果が高く魅力的
- GLP-1の提供にも引き続き意欲的だが、現在の製品も大きな成長の原動力になると確信
- 体重管理の課題を抱える人々を助けるために、ポートフォリオとオファリングを拡大する予定
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