決算:GS 2024Q3

決算

ゴールドマンサックス(ティッカー:$GS)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for GS

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$8.40$7.31
売上高$12.70B
(YoY +7.4%)
$11.76B

業績ハイライト

第3四半期の業績概要

  • 純収益は127億ドル(前年同期比7%増)
  • 1株当たり利益は8.40ドル(前年同期比54%増)
  • ROEは10.4%、RoTEは11.1%
  • 消費者事業の縮小により、ROEが80ベーシスポイント低下

セグメント別業績

  • グローバルバンキング&マーケッツ部門の収益は86億ドル
  • アセット&ウェルスマネジメント部門の収益は38億ドル(前年同期比16%増)
  • 運用・その他手数料と個人向け銀行・貸付収益は過去最高の34億ドルを記録

その他のハイライト

  • 運用資産残高は3.1兆ドルと過去最高を更新
  • 第3四半期の株主還元は20億ドル(配当9.78億ドル、自社株買い10億ドル)
  • 普通株式等Tier1比率は14.6%

質疑応答ハイライト

トレーディング事業について

  • 市場事業は好調を維持しており、顧客ニーズに応えている
  • 規制環境は変動するが、長期的には適応・調整していく方針
  • ファイナンス事業の成長により、収益の安定性が向上
  • 非銀行系トレーディング業者の参入による影響は限定的と認識
  • 顧客に対し、統合されたサービスを提供できる強みがある

M&A市場の見通し

  • M&A取引高は10年平均を13%下回っているが、改善傾向にある
  • スポンサー活動の活発化が予想され、今後6-24ヶ月で加速する見込み
  • 長期的にはM&A取引高の10年平均は上昇すると予想

プライベートクレジット事業について

  • 1,400億ドルのプライベートクレジット資産を保有
  • オリジネーション能力が重要であり、ゴールドマン・サックスは独自の強みを持つ
  • 投資銀行業務とアセット&ウェルスマネジメント事業の両方でオリジネーション能力を有する

アセット&ウェルスマネジメント事業の利益率

  • 現在の税引前利益率は24%で、中期目標の「20%台半ば」を達成
  • 今後も利益率の向上を目指すが、長期的な価値創造のための投資とのバランスを取る
  • 競合他社の利益率30%以上を参考に、さらなる改善を目指す

資本配分と規制環境

  • 90ベーシスポイントのバッファーを維持し、顧客機会に対応する準備をしている
  • 規制の不確実性は継続しているが、経済見通しと顧客フランチャイズがより明確になってきている
  • 規制の変更に対しては、これまでの経験を活かして適切に対応していく方針

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