決算：FFIV 2024Q3

F5ネットワークス(ティッカー：$FFIV)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第3四半期の主な業績

• 売上高は6億9500万ドルで、ガイダンスの上限に到達
• 非GAAPベースの1株当たり利益は3.36ドルで、ガイダンスの上限を大幅に上回る
• ソフトウェア売上高は前年同期比3%増、前四半期比13%増
• グローバルサービス売上高は3%増
• システム売上高は1億3000万ドルで、前年同期比16%減

2024年度通期見通し

• 売上高は約28億ドルの見込み（前年度比ほぼ横ばい）
• ソフトウェア売上高は中〜高単位の成長率を予想（従来の横ばい〜微増から上方修正）
• 非GAAPベースの1株当たり利益は約12%の成長を予想（従来の7〜9%から上方修正）

質疑応答ハイライト

ソフトウェア事業の成長について

• 新規ビジネスの活性化が見られた
• サブスクリプション更新は引き続き好調で、拡大傾向も見られる
• NRR（純収益維持率）は引き続き業界トップクラスの水準を維持
• パイプラインの成長が見られ、一部のハードウェア案件がソフトウェア案件に転換

ハードウェア事業の見通し

• 2024年度は現在の水準で推移する見込み
• 2025年度は横ばいか成長の可能性あり
• 技術刷新の強いパイプラインがある
• サービスプロバイダー向けの大規模プログラムが再開する兆しがある
• AIがハードウェアの新たな需要を喚起する可能性がある

ボットマネージャー事業の課題と対策

• 高価格帯のポイントソリューションとして課題に直面
• 多くの顧客は高い価値を認めて更新しているが、一部の顧客はより低価格な選択肢を求めている
• 対策として、技術をF5 Distributed Cloudプラットフォームに統合
• WAAPサービスの一部としてボット対策を提供し、顧客数は過去1年で倍増

AI関連の機会について

• コストと安全性/セキュリティが主な課題
• AIファクトリーを構築する企業向けに、GPUクラスターの効率を高めるソリューションを提供
• 長期的には、AIモデルのセキュリティ確保が重要になると予想
• API セキュリティが重要な役割を果たすと考え、この分野に大きな投資を行っている
• API セキュリティの顧客数は前年比で3倍に増加

ハードウェアとソフトウェアの販売戦略

• 顧客のニーズに合わせて柔軟に対応し、特定の形態を強制しない
• ハードウェア、ソフトウェア、ハイブリッド、SaaSなど、顧客の状況に応じたソリューションを提供
• 2025年度はハードウェアに良い追い風があり、ソフトウェアも二桁成長を予想