ドキュサイン(ティッカー:$DOCU)の2025年度第1四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
結果 | 予想 | 判定 | |
---|---|---|---|
EPS | $0.82 | $0.79 | 〇 |
売上高 | $709.6M (YoY +7%) | $707.4M | 〇 |
ガイダンス 2025Q2売上高 | $727M ($725M~$729M) | $726.7M | 〇 |
ガイダンス 2025通年売上高 | $2.926B ($2.920B~$2.932B) | $2.93B | × |
業績ハイライト
売上高と利益率
- Q1の売上高は7%増の7億1,000万ドル、サブスクリプション売上高は8%増の6億9,100万ドル
- 非GAAP営業利益率は前年同期比で約2ポイント改善し28.5%
- フリーキャッシュフローは前年同期比8%増の2億3,200万ドル、フリーキャッシュフローマージンは33%
顧客動向
- ドル建て純リテンション率はQ4の98%からQ1は99%に改善
- 大口顧客数(年間30万ドル以上の支出)はQ1で1,059社と安定的に推移
- 新規顧客獲得は堅調で、総顧客数は前年同期比11%増の156万社
プラットフォーム戦略
- Momentum24カンファレンスで知的契約管理プラットフォームを発表
- AIを活用した契約管理を加速するためLexion社を買収
- DocuSign IAMプラットフォームは米国の中小企業向けに5月30日に提供開始
質疑応答ハイライト
IAMプラットフォームの機能と顧客フィードバック
- IAMはeSignatureやCLMなどの既存製品と新しいプラットフォームサービスを組み合わせたもの
- ワークフローを自動化する契約ワークフロービルダーDocuSign Maestroなどの新機能を提供
- 契約ライブラリを管理・分析できるDocuSign Navigator、サードパーティアプリとの連携を容易にするApp Centerも提供
- IAMは顧客フィードバックに基づいて開発され、アーリーアクセスやベータ段階で良好な反応
- 現在は米国、カナダ、オーストラリアの中小企業向けに提供開始、今後1年かけて対象を拡大予定
Lexion社買収の意義
- Lexion社はAIベースの契約テクノロジーのリーダー企業
- Lexion社の洗練されたAI機能はDocuSignのIAMプラットフォーム目標を大幅に加速する
- 優れたAI人材とリーダーがDocuSignに加わることになる
- Lexion社の買収はプラットフォーム戦略にとって重要な一歩
IAMプラットフォームの売上高への影響
- IAMは長期的な成長の触媒になると考えているが、2025年度の売上高や営業利益率への影響は軽微
- まずは顧客体験を重視し、製品改善やマーケティングに注力
- IAMによる売上高への影響は2026年度から出てくる見通し
- 30億ドル規模の売上高を大きく動かすには時間がかかる
事業環境
- 第1四半期を通して事業環境は一貫して安定的で、コンサンプションと利用率は改善
- 不動産など金利に敏感な業界は引き続き低調な見通しだが、金利環境の改善とともに機会拡大に期待
- 中小企業セグメントは大企業セグメントよりも若干堅調
- 大企業、中堅企業、中小企業とバランスの取れた顧客基盤を持つことが現在の事業環境では有利に働いている
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