決算：DOCN 2024Q3

デジタルオーシャン(ティッカー：$DOCN)の2024年度第2四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

財務実績

• 第3四半期の売上高は198.5百万ドル（前年同期比12%増）
• 年間経常収益(ARR)は798.3百万ドル（前年同期比12%増）
• 調整後EBITDAは87百万ドル（前年同期比14%増）、マージンは44%
• 調整後フリーキャッシュフローは26百万ドル（売上高比13%）
• 希薄化後1株当たり利益は0.33ドル（前年同期比65%増）
• 非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.52ドル（前年同期比18%増）

事業ハイライト

• AI/ML関連の収益は前年同期比約200%の成長を達成
• 月額50ドル以上を支払うビルダーとスケーラーの顧客数は約163,000（前年同期比6%増）
• ビルダーとスケーラーからの収益は前年同期比15%増加し、全体収益の88%を占める
• 四半期中に42の新機能をリリース（前四半期の約2倍）
• Hugging FaceやNetlifyとの戦略的パートナーシップを締結

2024年度通期見通し

• 売上高を775-777百万ドルに上方修正（前年同期比約12%増）
• 調整後EBITDAマージンを40-41%に上方修正
• 非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を1.70-1.75ドルに設定
• 調整後フリーキャッシュフローマージンは15-17%を維持

質疑応答ハイライト

製品イノベーションと顧客採用について

• 質問：新機能の導入と既存顧客への浸透についての時間軸
• 回答：
• 大規模な顧客ベース（638,000以上）への浸透には時間が必要
• マルチイヤー契約の締結や他クラウドからの移行など、前向きな兆候が見え始めている
• コアビジネスのNDR（純ドル保持率）は全体平均を上回って推移している

EBITDA見通しについて

• 質問：第4四半期のEBITDAマージン予想の幅が広い理由
• 回答：
• R&D支出の増加タイミングに関する不確実性が主な要因
• 一時的な契約リソースの活用を検討中
• 長期的なR&D比率は大きく変化しない見込み

AI事業の進捗について

• 質問：GPU対応製品の採用状況と契約形態
• 回答：
• 新規顧客、既存顧客ともに採用が進んでいる
• 本番環境での利用は契約ベース、実験的利用はオンデマンドが中心
• GenAIプラットフォームは技術的専門知識が少ない顧客にも好評

2025年の成長見通しについて

• 質問：低～中程度の2桁成長を見込む根拠
• 回答：
• セルフサービス型の成長が想定を上回って推移
• マネージドホスティング事業が比較困難期を脱しつつある
• AI事業が当初想定の3%成長寄与を上回る見込み
• NDRの改善が期待される

ビジネス戦略の変化について

• 質問：ハイパースケーラーとの競争戦略について
• 回答：
• 顧客ニーズに従った自然な展開
• 収益の58%を占める大規模顧客（月額$25,000以上）のニーズに対応
• 開発者コミュニティへの注力は継続
• マルチクラウド環境での成長機会を追求