デル・テクノロジーズ(ティッカー：$DELL)の2025年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $2.68 | $2.52 | 〇 |
| 売上高 | $23.93B (YoY +7.2%) | $24.57B | × |
| ガイダンス 2026Q1EPS | $1.65 | $1.83 | 〇 |
| ガイダンス 2026Q1売上高 | $23.0B ($22.5B～$23.5B) | $23.72B | 〇 |
| ガイダンス 通年EPS | $9.3 | $9.29 | 〇 |
| ガイダンス 通年売上高 | $103B ($101B～$105B) | $103.62B | × |
業績ハイライト
全体総括
Dell Technologiesは2025年度の売上を$95.6億とし、前年同期比+8%の成長を達成しました。営業利益は$8.5億、EPSは$8.14（前年同期比+10%）で過去最高を記録しました。営業キャッシュフローは$4.5億となりました。
第4四半期（Q4）業績
| 指標 | 数値 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | $23.9億 | +7% |
| EPS | $2.68 | +18% |
| 営業利益 | $2.7億 | +22% |
主にインフラストラクチャーサービス（ISG）が成長を牽引しました。一方で、コマーシャルシステムグループ（CSG）の成長はわずかでした。
主要部門の業績
ISG（インフラストラクチャーサービス）
- 売上高: $11.4億（前年同期比+22%）
- サーバー & ネットワーキング: $6.6億（前年同期比+37%）
- ストレージシステム: $4.7億（前年同期比+5%）
- ISG営業利益: $2.1億（前年同期比+44%）
- AIサーバーの受注残は$9億を超え、受注残高が拡大中
CSG（コマーシャルシステムグループ）
- 売上高: $11.9億（前年同期比+1%）
- コマーシャル売上: $10.0億（前年同期比+5%）
- コンシューマー売上: $1.9億（前年同期比-12%）
市場動向
- ISGはAIサーバーの売上増加を背景に高成長を予測
- CSGはAI PCへの切り替えを期待しており、特に事業用PCに注力
質疑応答ハイライト
AIサーバーの可能性
- AIサーバーの利益率は低下したが、供給が安定し売上は増加
- AIの生成機能に注力し、売上拡大の戦略を実施
今後の見通し（予測）
| 指標 | 2026年度予測 |
| 売上高 | $101-$105億（中央値$103億、+8%） |
| ISG成長 | 高成長（AIサーバー売上が最低$15億に達する見込み） |
| CSG成長 | 低〜中成長（数%程度の成長予測） |
| EPS | $9.30±$0.25（+14%） |
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