デル・テクノロジーズ(ティッカー：$DELL)の2025年度第3四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $2.15 | $2.06 | 〇 |
| 売上高 | $24.4B (YoY +10%) | $24.72B | × |
業績ハイライト
売上高・利益
- 売上高は前年同期比10%増の244億ドル
- 希薄化後EPSは前年同期比14%増の2.15ドル
- 営業活動によるキャッシュフローは16億ドル
ISG(インフラストラクチャ・ソリューションズ・グループ)事業
- ISG売上高は前年同期比34%増の114億ドル
- サーバー/ネットワーキング売上高は58%増の74億ドル
- AIサーバーの受注は四半期で36億ドル(前期比11%増)
- AIサーバーの出荷額は29億ドル、バックログは45億ドル
CSG(クライアント・ソリューションズ・グループ)事業
- CSG売上高は前年同期比1%減の121億ドル
- 法人向け売上高は3%増の101億ドル
- 個人向け売上高は18%減の20億ドル
質疑応答ハイライト
AIサーバービジネスについて
- AIサーバーのバックログは45億ドルに達し、5四半期パイプラインは前期比50%以上成長
- エンタープライズ顧客は2,000社以上に拡大、パイプラインの成長率はクラウドサービスプロバイダーを上回る
- GB200ベースの新製品への需要シフトが進行、第4四半期のAIサーバー出荷は若干の減少を見込む
従来型サーバーの状況
- 従来型サーバーは4四半期連続で前年同期比2桁成長を達成
- データセンターの近代化需要が牽引、16G世代サーバーへの集約が進む
- メモリ/ストレージ容量増加によりASP上昇、収益性も改善
2026会計年度の見通し
- AIサーバー需要の継続的な拡大を予想
- PCとサーバーの更新需要を見込む
- ISGはAIサーバー、従来型サーバー、ストレージの順で成長を牽引する見通し
- CSGは企業のPC更新需要により成長を見込む
ストレージビジネス
- PowerStoreとPowerFlexの需要は2桁成長を達成
- PowerScale F910/F710の新製品が好調に推移
- 第4四半期は季節要因もあり成長を見込む
- マージン改善のためDell IP製品に注力
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