決算：CVX 2024Q2

シェブロン(ティッカー：$CVX)の2024年度第2四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

生産量の増加

• 前年同期比で11%以上の生産量増加
• パーミアン盆地で四半期生産量の新記録を達成

株主還元

• 過去2年間で500億ドル以上を株主に還元（時価総額の約18%）

主要プロジェクトの進捗

• アンカー油田で初油生産が間近に迫る
• TCOプロジェクトは予定通り進行中、2025年上半期の稼働開始を見込む

財務実績

• 第2四半期の調整後利益は47億ドル（1株当たり2.55ドル）
• 約90億ドルのキャッシュフローを創出（運転資本を除く）

質疑応答ハイライト

TCOプロジェクトの進捗状況

• 着実かつ一貫した進展を見せている
• 3基の圧力ブースト施設が稼働中、4基目も近々稼働予定
• WPMPは非常に高い信頼性で運転中
• 低圧での井戸の性能は期待通り
• 安全性と信頼性を最優先しつつ、スケジュール通りの進行を目指している

ヘス買収に関する状況

• 株主投票は成功裏に終了
• FTC（連邦取引委員会）の審査は第3四半期に終了する見込み
• 仲裁パネルは来年に審問を設定
• シェブロンは買収に引き続きコミットしており、結果に自信を持っている

パーミアン盆地の生産状況

• デラウェア盆地の生産性は前年比で向上
• 2024年上半期の生産量は1日当たり87万バレル以上
• ベース事業の改善、ダウンタイムの減少、人工採油の最適化などが貢献
• トリプルフラックの導入により、コスト削減と完了時間の短縮を実現
• ミッドランド盆地では一部の初期生産が期待を下回ったが、下半期は改善の見込み
• 通年の生産量見通しを15%増に引き上げ、第4四半期は1日当たり94万バレルを予想

湾岸メキシコの開発状況

• アンカー油田で業界初の20,000ポンド級の深海開発を実現
• 2026年までに生産量を1日30万バレルに増加させる計画
• 複数の画期的な技術を導入し、予算内での完成を見込む
• 大水深での掘削や生産に関する独自技術を開発・導入

再生可能燃料事業の展望

• 政策の影響を大きく受ける市場であり、現在は供給過剰状態
• クレジット価値の低下により、厳しい市況が続いている
• ガイズマー・プロジェクトの完成により、規模と原料の柔軟性を獲得予定
• 長期的には低炭素エネルギーシステムの一部として重要な役割を果たすと考えている

探鉱ポートフォリオの展望

• メキシコ湾、東地中海、西アフリカなどの地域に注目
• ナミビアでは2024年第4四半期に掘削を開始予定
• ウルグアイなど南米東海岸でも新たな鉱区を取得
• 資源確保の3つの方法（探鉱・発見、買収、技術による解放）を活用