クラウドストライク(ティッカー：$CRWD)の2025年度第2四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $1.04 | $0.97 | 〇 |
| 売上高 | $963.9M (YoY +33%) | $958.3M | 〇 |
| ガイダンス 2025Q3EPS | $0.805 ($0.80～$0.81) | $0.96 | × |
| ガイダンス 2025Q3売上高 | $978.45M ($972.2M～$984.7M) | $1.01B | × |
| ガイダンス 2025通年EPS | $3.63 ($3.61～$3.65) | $3.91 | × |
| ガイダンス 2025通年売上高 | $3.895B ($3.89B～$3.90B) | $3.96B | × |
業績ハイライト
財務結果
- 第2四半期の終了ARRは前年同期比32%増の38.6億ドル
- 第2四半期の純新規ARRは前年同期比11%増の2.18億ドル
- 総収益は前年同期比32%増の9.639億ドル
- サブスクリプション収益は前年同期比33%増の9.183億ドル
- 非GAAPベースの営業利益は前年同期比46%増の2.268億ドル
- 非GAAPベースの純利益は前年同期比45%増の2.608億ドル
- フリーキャッシュフローは前年同期比44%増の2.722億ドル
事業ハイライト
- 7月19日のChannel File 291インシデントにも関わらず、顧客の信頼は継続
- LogScale Next-Gen SIEM、アイデンティティ保護、クラウドセキュリティの3事業合計で10億ドル超のARRを達成し、85%以上の成長率
- Falcon Flexサブスクリプションプログラムが急速に普及し、7億ドル以上の総取引額を達成
- 顧客コミットメントパッケージを導入し、長期的な顧客ロイヤルティとプラットフォーム採用を促進
質疑応答ハイライト
Falconエージェントのアーキテクチャ変更の可能性について
- これはカーネル更新ではなく設定更新の問題だった
- CrowdStrikeのアーキテクチャは業界をリードしており、再設計の必要はない
- 最新のMidorテスト結果では、Falconは98%のカバレッジを達成し、競合の79%を上回った
- Microsoftとカーネルアクセスの強化について協力していく方針
パイプラインと競合状況について
- 60億ドル相当の案件が第3四半期にずれ込んだ
- 顧客との対話では、CrowdStrikeへの信頼が継続していることが確認されている
- 多くの顧客がCrowdStrikeとの取引拡大を望んでいる
- 製品の統合や効率化のニーズは依然として強い
Falcon Flexと顧客コミットメントパッケージについて
- Falcon Flexは顧客の需要から生まれた柔軟な消費モデル
- 顧客コミットメントパッケージを通じてFalcon Flexを提供し、長期的な顧客関係を構築
- モジュール、期間、割引などを含む柔軟なパッケージを提供
- 長期的にはCrowdStrikeにとってプラスになると考えている
単一ベンダーからの購入意欲への影響
- 顧客は分散化ではなく、統合化を望んでいる
- 複数の分断された製品を望んでいない
- 次世代SIEMにより、CrowdStrike以外のシステムからもテレメトリとログを取り込める
- 顧客は引き続き製品統合に注力しており、CrowdStrikeを主要な統合プラットフォームと見なしている
ガイダンス方法論について
- 顧客コミットメントパッケージが最大の影響要因
- 下半期の収益に60億ドルの影響を見込む(第3四半期30億ドル、第4四半期30億ドル)
- パイプライン生成の遅れ、長期化する販売サイクル、アップセル価値の低下を考慮
- 慎重なアプローチを取りつつ、一貫性のあるガイダンスを提供
長期的な見通しについて
- 連邦政府向けビジネスは引き続き好調で、第3四半期が最大の四半期
- インシデントの影響は時間とともに減少すると予想
- 来年後半からビジネスの加速を見込む
- 2031年度末までに100億ドルのARR達成にコミット
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