決算：CRM 2025Q3

セールスフォース(ティッカー：$CRM)の2025年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

財務実績

• Q3売上高は94.4億ドル(前年比8%増)
• サブスクリプション/サポート収益は前年比9%増
• 非GAAPベースの営業利益率は33.1%(前年比190ベーシスポイント改善)
• フリーキャッシュフローは18億ドル(前年比30%増)

地域別実績

• 米州:6%成長(名目・実質ベース共)
• EMEA:12%成長(実質ベース9%)
• APAC:16%成長(実質ベース14%)

部門別実績

• Sales CloudとService Cloudは二桁成長を達成
• Data CloudはFortune 100企業の25%が導入
• Slackの支出は四半期ベースで約50%増加

質疑応答ハイライト

Agentforceの製品ラインへの波及効果について

• トップ25の取引では平均5つのクラウド製品が導入
• 包括的なプラットフォームとしてセールス、サービス、マーケティング、分析などが統合
• 単一のコードベースで全製品が統合されており、競合他社との大きな差別化要因

Agentforce案件の特徴について

• 200件の取引の大半はService Cloud顧客へのアドオン
• 他のクラウド製品(Sales Cloud、Marketing Cloud等)への展開も期待
• Data Cloudは全てのAgentforce案件に含まれている

価格設定について

• 1会話あたり2ドルの使用量ベースの課金体系を採用
• 顧客は人件費と比較して高い価値を認識
• 価格計算ツールを提供し、コスト構造の理解を促進

データ準備期間について

• 顧客によって準備期間は数週間から6ヶ月と大きく異なる
• データアーキテクチャが整備されている顧客は短期間で導入可能
• データの統合やハーモナイゼーションが必要な顧客は時間を要する