決算：CCL 2024Q4

カーニバルクルーズ(ティッカー：$CCL)の2024年度第4四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

2024年第4四半期の業績

• 前年同期比で純利益が2億5,000万ドル以上改善
• 期待を1億2,500万ドル上回る業績
• イールドは前年同期比6.7%増（9月時のガイダンスを1.7ポイント上回る）
• チケット価格の上昇と船上消費の好調が寄与

2024年通期の業績

• 売上高は過去最高の250億ドル達成
• 営業キャッシュフローは過去最高の約60億ドル
• イールドは前年比11%増（当初ガイダンスを250ベーシスポイント上回る）
• EBITDAは61億ドル

債務削減の進捗

• 2024年中に50億ドル以上の債務返済を実施
• うち30億ドル超は期限前返済
• 2024年末の債務残高は275億ドル（2023年1月のピークから80億ドル超減少）
• 純債務/EBITDA倍率は4.3倍まで改善（2023年から約2.5倍改善）

2025年の見通し

• イールドは約4.2%増を予想
• 燃料を除く巡航コストは約3.7%増を予想
• 純利益は23億ドル超（2024年比4億ドル以上の改善）を見込む
• 純債務/EBITDA倍率は3.8倍まで改善する見通し

質疑応答ハイライト

予約状況について

• 2025年の予約は約2/3が完了
• すべての四半期で前年同期比で価格・稼働率ともに上昇
• 北米・欧州セグメントともに過去最長の予約ウィンドウを記録
• 2026年の予約も好調で記録的な水準

Celebration Keyについて

• 2025年7月オープン予定
• 2025年の全航海の約5%が寄与
• 2026年には15%以上に拡大見込み
• 予約状況は期待通りのプレミアム価格を実現

メキシコの追加課金について

• 7月1日まで延期されているが、最終決定ではない
• メキシコ政府と継続的な対話を実施中
• 2025年の見通しには織り込んでいない
• 仮に7月から実施された場合の影響は全航海の5%未満

コスト見通しについて

• Celebration Keyの運営費用が0.5ポイントの影響
• ドライドック日数の17%増加が0.75ポイントの影響
• 2024年の一時的な要因が0.25ポイントの影響
• 残りの2.2ポイントはインフレと広告費増の影響（効率化施策で一部相殺）