決算：CCL 2024Q3

カーニバルクルーズ(ティッカー：$CCL)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第3四半期の業績

• 過去最高の四半期収益約80億ドルを達成（前年比10億ドル増）
• 過去最高のEBITDA 28億ドル超（前年比6億ドル増、ガイダンス比1.6億ドル増）
• 純利益は前年比60%以上増加
• イールドは前年比8.7%増（ガイダンス比0.7ポイント上回る）
• 単位あたりEBITDAとオペレーティング収入は過去15年で最高水準

2024年通期見通し

• イールド見通しを3度目の引き上げ
• 過去最高のEBITDA 60億ドルを予想（過去最高を約6億ドル上回る）
• ROICは10.5%と予想（当初ガイダンスから1.5ポイント改善）
• 2024年のチケット収入の約99%が既に予約済み

2025年以降の見通し

• 2025年の予約状況は過去最高の乗船率と価格水準
• 2026年の予約も記録的なペースで進んでいる
• 顧客預り金は過去最高の70億ドル近くに達した

質疑応答ハイライト

2025年と2026年の予約状況について

• 北米および欧州ブランドともに予約状況は前年を上回っている
• 四半期ごとでも一貫して前年を上回る予約状況
• 次の12ヶ月の予約率は約2/3に達している
• 価格を引き上げることができる有利な立場にある
• 2026年の予約は記録的なペースで進んでおり、特にCelebration Keyに寄港するクルーズの人気が高い

コスト削減と利益率改善について

• 数百の小規模な項目で削減を実現（乗組員の旅費、港湾費用、調達コストなど）
• ブランド間でのスケールメリットの活用
• 第3四半期のコスト削減の約半分（1億ドルのうち約5000万ドル）がこれらの取り組みによるもの
• インフレ圧力の緩和も寄与

新規顧客の獲得について

• 第3四半期のクルーズ初体験者は前年比約17%増加
• アラスカクルーズが特に新規顧客の獲得に貢献
• マーケティング強化、旅行代理店との連携、ウェブサイトの使いやすさ向上などが寄与
• ミレニアル世代の取り込みも進んでいるが、ベビーブーマー世代やX世代も重要な顧客層として注力

Celebration Keyの影響について

• 2025年7月にオープン予定
• カーニバルブランドの19隻が寄港予定
• すでにプレミアム価格での販売が見られる
• オープン後にさらなる需要増加を期待

2025年のコスト見通しについて

• Celebration Keyの運営費用が全体のコストを約0.5%押し上げる見込み
• ドライドック日数が17%増加し、コストを約0.75%押し上げる見込み
• インフレの影響は不確実だが、引き続きコスト削減の機会を模索中