決算：CAMT 2024Q1

キャムテック(ティッカー：$CAMT)の2024年度第1四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第1四半期の業績

• 売上高は前年同期比34%増、前期比9%増の9,700万ドルで過去最高を更新
• 粗利益率は50.6%と前年同期の47.3%、前期の49.2%から上昇
• 営業利益は2,900万ドルと前年同期の1,740万ドル、前期の2,550万ドルから増加
• 希薄化後EPS は0.64ドルと前年同期の0.42ドルから上昇

アプリケーション別の売上高内訳

• 先端パッケージング向けが全体の80%を占める
• HBM向けが40%
• チップレット向けが20%
• その他の先端パッケージング向けが20%
• 化合物半導体、CIS、プロセス制御向けがそれぞれ残りの20%

第2四半期の見通し

• 売上高は1億ドル〜1億200万ドルを見込む
• 2024年を通して売上高は順次成長を継続する見通し

長期的な成長の見通し

• AI関連製品の需要増加を追い風に、近い将来に年間売上高5億ドル以上を目指す
• HBMとチップレットの需要は今後数年間、年率20〜30%で成長すると予想され、同社の売上高に大きく貢献する見通し

質疑応答ハイライト

HBMとチップレットの売上高について

• 第1四半期のHBMとチップレットの売上高は全体の60%を占め、その内訳はHBMが40%、チップレットが20%
• 年間を通してHBMとチップレットの売上高比率は50%を超える見通し
• 現時点では中国からのHBMとチップレットの売上高はない

需要の見通しと生産能力について

• 顧客からの強い需要により、受注から出荷までのリードタイムは3〜6ヶ月
• 現在の生産能力は年間売上高5億ドル以上に対応可能
• 需要が5億ドルに到達するタイミングは現時点で不明だが、供給面では制約がない見通し

第2四半期以降の受注状況について

• 3〜6ヶ月前から顧客との協議が活発化しており、受注も増加傾向
• 顧客からの強い需要が続いており、納期厳守が求められている
• 2024年後半から2025年にかけても需要トレンドは継続する見通し

長期的な売上高目標について

• 年間売上高5億ドル以上の目標達成には、スマートフォン市場の回復が必要
• ファウンドリの稼働率が正常化し、世界経済が安定的に推移することが重要
• 中国市場でHPCの需要が拡大すれば、目標達成に大きく貢献する可能性がある

研究開発費の見通しについて

• 大手顧客向けのカスタマイズソリューション開発は、今年の研究開発計画に織り込み済み
• 研究開発費は今年の売上高の伸びとほぼ同じペースで増加する見通し
• 販売管理費と一般管理費は売上高の伸びほどには増加せず、営業レバレッジの改善が期待できる