決算：BMBL 2024Q4

バンブル(ティッカー：$BMBL)の2024年度第4四半期決算についてまとめます

決算概要
🟡 業績ハイライト
🔷 質疑応答ハイライト
🔍 総括

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

	結果	予想	判定
売上高	$261.6M (YoY -4.4%)	$260.45M	〇
ガイダンス 2025Q1売上高	$245M ($242M～$248M)	$256.88M	×

🟡 業績ハイライト

🟢 2024年第4四半期業績サマリー

項目	実績値	前年同期比	備考
総売上高	$262百万	+2% (為替影響-3百万ドル含む)	売上ガイダンス上限で着地
Bumbleアプリ売上	$212百万	-4% (為替影響-2百万ドル含む)	ガイダンス上限を上回る
Badoo & その他アプリ売上	$49百万	-7% (為替影響-1百万ドル含む)
総課金ユーザー	420万人	+5%	Bumbleアプリ課金ユーザー280万人
ARPPU（1ユーザー平均売上）	$20.58	-9%	地域構成の変化が影響
調整後EBITDA	$73百万	28% マージン	ガイダンス上限で着地
フリーキャッシュフロー	$114百万
自社株買い	$40百万		年間合計で$214百万実施

🟠 2024年通期業績サマリー

項目	実績値	前年同期比	備考
総売上高	$1.072十億	+2%	ガイダンス上限で着地
Bumbleアプリ売上	$866百万	+3%	課金ユーザー29万人増加
調整後EBITDA	$304百万	28% マージン	220bps改善
現金および現金同等物	$204百万
自社株買い	$214百万		残り買い戻し枠 $65百万

🔴 2025年第1四半期ガイダンス

項目	ガイダンス範囲	前年同期比	為替影響除外時
総売上高	$242~248百万	-7% ~ -10%	-4% ~ -7%
Bumbleアプリ売上	$198~202百万	-6% ~ -8%	-3% ~ -5%
Bumbleアプリ課金ユーザー	-100,000~120,000		エコシステム強化に伴う減少
調整後EBITDA	$60~63百万	25% マージン

🔑 主な経営陣のコメント

Lidiane Jones（CEO）:
- エコシステムの健全化を最優先。悪質アカウントの排除と有機的マーケティングに注力。
- 新機能:
  - Discoverタブ: 興味関心に基づいたパーソナライズされたマッチング体験。
  - AI写真ピッカー: プロフィール作成支援。
  - ID認証、シェアマイデート、レビュー送信前確認: 安全性強化。
  - インスタントマッチ: リアルでのプロフィール共有機能。
Whitney Wolfe Herd（復帰予定CEO）:
- 「オンラインデート体験を再び楽しいものに変える」ことをミッションに掲げ、ブランド価値を強化。
- カスタマー中心の製品開発と効率的な経営体制の構築を推進。
Anuradha Subramanian（CFO）:
- 2025年の主要方針:
  - 製品開発および技術投資の強化。
  - エコシステムの最適化に伴い、短期的に課金ユーザーの減少を予想。
  - FruitzおよびOfficialアプリの終了により、年間**$12百万**の売上減少見込み。
- 為替影響: 2025年通年で約**2%**の逆風を想定。

🔷 質疑応答ハイライト

🔸 業界動向と戦略

Q: オンラインデート市場の課題と機会についてどう考えるか？（Eric Sheridan, Goldman Sachs）
A: （Whitney Herd）

デート需要は依然として強いが、従来のアルゴリズム中心のマッチングがユーザーに不安や拒絶感を与えている。
Bumbleは「自信」「好奇心」「喜び」を取り戻す体験を提供し、**「人々が再び恋愛に恋する」**ことを目指す。

🔸 CFO人事とCEOの長期的な関与

Q: CFOの後任について。また、Whitney氏は長期的にCEOを務める予定か？（Shweta Khajuria, Wolfe Research）
A: （Whitney Herd）

CFO採用は最優先事項であり、現在候補者を積極的に選定中。
自身のCEO復帰は**「名誉であり、短期的な義務ではない」**と明言。

🔸 Discoverタブとユーザーエンゲージメント

Q: Discoverタブの詳細とトップオブファネルの動向について（Cory Carpenter, JPMorgan）
A: （Lidiane Jones）

Discoverタブ: 興味関心を基盤にしたマッチング機能。無料機能として提供し、特に若年層のエンゲージメント向上に寄与。
フィルター機能の採用率が高く、Discoverユーザーはマッチ率向上を実感している。

🔸 課金ユーザーと収益戦略

Q: 課金ユーザーの減少と安全機能導入の影響について（Logan, TD Cowen）
A: （Anuradha Subramanian）

100,000~120,000人の課金ユーザー減少を見込む。エコシステム強化とマーケティング再編に伴う短期的な影響。
短期: エンゲージメント向上に注力
中長期: エンゲージメントの先にコンバージョンを促進し、収益拡大を目指す。

🔸 若年層のデート市場動向

Q: 若年層のデート市場参入の遅れと収益戦略への影響（Andrew Marok, Raymond James）
A: （Lidiane Jones）

若年層は**「関連性」と「安全性」**を重視しており、新機能やマーケティング戦略で対応。
DiscoverタブやBFFがトップオブファネルを拡大し、エコシステム強化を牽引。

🔸 コスト構造とマージン

Q: Q1ガイダンスでEBITDAマージンが25%に低下する要因と2025年のマージン見通し（Nathan Feather, Morgan Stanley）
A: （Anuradha Subramanian）

主要因は売上減少と製品・技術投資。
マーケティングはROIを重視し、厳格なコスト管理を継続。
2025年通年ではマージン圧縮を見込むが、成長再加速後に再拡大予定。

🔍 総括

ポジティブ要素 🟢
- エコシステム強化: 健全なユーザーベース構築とトップオブファネルの改善が進行中。
- 製品革新: Discoverタブ、AI写真ピッカー、安全機能などの導入がエンゲージメントを押し上げ。
- 財務健全性: 強固なキャッシュポジション（$204百万）と積極的な株主還元（$214百万買い戻し実施）。
- 経営体制: Whitney HerdのCEO復帰と強力な経営陣によるリーダーシップ。
ネガティブ要素 🔴
- 課金ユーザー減少: 短期的に100,000~120,000人の減少を見込み、収益への影響が懸念。
- マージン圧縮: 売上減少と技術投資により2025年は25%マージンまで低下予想。
- アプリ終了: FruitzとOfficialの閉鎖により、年間**$12百万**の売上減少見込み。