決算:ASPN 2024Q1

決算

アスペン・エアロゲル(ティッカー:$ASPN)の2024年度第1四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for ASPN

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS-$0.02-$0.11
売上高$94.5M
(YoY +107%)
$75M
ガイダンス
2024通年EPS
$0.3-$0.22
ガイダンス
2024通年売上高
$380M$362M

業績ハイライト

Q1 2024 業績ハイライト

  • 売上高は前年同期比107%増、前四半期比12%増の9,450万ドルで過去最高を記録
  • 電気自動車向けサーマルバリア製品の売上高は前年同期比459%増、前四半期比24%増の6,540万ドル
  • 売上総利益率はQ1で37%に改善。前年同期の売上総利益は510万ドルだったのに対し、今期は3,510万ドルに
  • 調整後EBITDAは1,290万ドルで、前年同期のマイナス1,390万ドルから大幅に改善

2024年通期の見通し

  • 売上高見通しを従来予想の3億5,000万ドルから3億8,000万ドル以上に引き上げ
  • 電気自動車向けサーマルバリアの売上高は2億3,000万ドル超を見込む
  • エネルギー・産業部門の売上高は1億5,000万ドル超を予想
  • 調整後EBITDAは5,500万ドル以上、純利益はプラスに転換する見通し

戦略的取り組みの進捗

  • ロードアイランド州のプラント1の電気自動車向けサーマルバリア製品への完全転換が順調に進捗
  • 中国の外部製造施設への移行により、エネルギー・産業部門の供給体制を強化
  • 売上高6億5,000万ドル、売上総利益2億3,000万ドル、調整後EBITDA1億6,000万ドルの中期目標達成に向けた体制が整う

質疑応答ハイライト

電気自動車向けサーマルバリア事業の成長見通し

  • Q1に約20の自動車メーカープログラムに試作品を提供するなど、活発な商談を展開中
  • 2024年中に新たな受注獲得を見込んでいるが、本格的な量産は2026年頃になる見通し
  • 現在の主要顧客からの受注も2025年にかけてさらに拡大する見込み
  • 電気自動車のバッテリーパック設計がセル・トゥ・パックに移行する流れは同社に有利

エネルギー・産業部門の供給能力拡大の可能性

  • 中国の外部製造施設の立ち上げが順調に進み、1億5,000万ドルを超える売上高を見込む
  • 同施設にはさらなる拡張の余地があり、数四半期かけて2億ドル規模への拡大も可能
  • 外部委託により物流コストが削減され、利益率も改善する見通し

2024年第2四半期以降の業績見通し

  • GMの生産が第2、第3四半期にかけて加速するが、第4四半期は様子見の可能性
  • 第1四半期の売上高は在庫積み増しではなく実需を反映したもの
  • IHSの予想では第4四半期に減速するが、当社としてはGMの販売状況を注視して判断したい

トヨタ向け事業の拡大可能性

  • bZ4X向けの受注はスバルのSolterraやレクサスRZにも及ぶが、具体的なボリューム予想は控える
  • トヨタがEV共通プラットフォームを検討しているとの観測があるが、現時点でコメントは控える

ジョージア州の第2工場の建設計画

  • 米国エネルギー省との融資交渉が順調に進めば、2024年第4四半期に建設を再開する可能性
  • 建設期間は12-18ヶ月、総工費は約5億ドルを想定

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