決算：ASML 2023Q4

ASML Holding N.V.(ティッカー：$ASML)の2023年第4四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

2023年第4四半期および通年業績

• 第4四半期の売上高は72億ユーロ（前年同期比30%増）
• 第4四半期のEUV売上高は23億ユーロ（13台を計上）
• 2023年通年の売上高は276億ユーロ（前年比30%増）
• 2023年通年のEUV売上高は91億ユーロ（53台を出荷）

2023年第4四半期受注

• 第4四半期の受注額は92億ユーロ（EUV56億ユーロ、non-EUV36億ユーロ）
• ロジック向けが53%、メモリ向けが47%
• 年末時点の受注残高は390億ユーロ

2024年第1四半期の見通し

• 売上高50億～55億ユーロ
• サービス売上高約13億ユーロ
• 粗利率48%～49%

2025年に向けた長期展望

• EUV装置の需要は堅調、特にメモリ向けで30%を占める見込み
• High-NA EUV装置の顧客からの評価は高く、ロジック・メモリ双方で導入予定
• 2025年の売上高は541億～561億ユーロ、粗利率54%～56%を目指す

質疑応答ハイライト

2024年の業績見通しに関する質疑

• 2024年の業績見通しについては現時点では慎重だが、在庫水準の改善やツール稼働率の上昇など回復の兆しが見られる
• 半導体市場の回復ペースが予想より速ければ、2025年向けに製造予定の一部装置の出荷が2024年後半に前倒しされる可能性がある
• その場合、高マージンのサービス売上高の増加も期待できる

2025年の業績見通しに関する質疑

• 第4四半期の大型受注により、2025年の業績見通しに対する確信度が高まった
• 2025年の力強い需要に向けて、2024年は投資と技術開発を継続する移行期間と位置づけている
• メモリ向けEUV需要は、DDR5やHBMなどのAI関連需要から拡大する見込み

中国向け需要の見通しに関する質疑

• 中国向け需要は引き続き堅調だが、輸出規制の影響で10～15%程度の減少が見込まれる
• 世界的な需要動向によって、供給能力制約下での装置割り当てが変動する可能性がある

High-NA EUVの導入見通しに関する質疑

• 顧客からのフィードバックでは、1.4nmプロセス以降でもHigh-NA EUVが最良の選択肢であるとの認識
• High-NA EUVの導入時期は、ロジック、メモリともに同時期を見込んでいる
• 一部の見方に反して、ASMLはHigh-NA EUVの導入を強く確信している