デジタルタービン(ティッカー：$APPS)の2025年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.10 | $0.04 | 〇 |
| 売上高 | $119.15M (YoY +6.2%) | $116.64M | 〇 |
業績ハイライト
売上・利益・成長率
| 項目 | 四半期 (Q4 FY25) | 通期 (FY25) | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $119.2百万 | $490.5百万 | -10%（通期） +6%（Q4） |
| 調整後EBITDA | $20.5百万 | $72.3百万 | +66%（Q4） -22%（通期） |
| 非GAAP EPS | $0.10 | $0.34 | -41%（通期） |
| GAAP純損失 | $18.8百万 | $92.1百万 | 赤字縮小（前年：$420.4百万） |
| フリーキャッシュフロー | $5.5百万 | – | 前年同期比 +$21百万 |
セグメント別売上
| セグメント | Q4 FY25 売上 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| ODS（On Device Solutions） | 増収（具体額未開示） | +11% |
| AGP（App Growth Platform） | $33百万 | -3% |
利益率と費用
| 指標 | Q4 FY25 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 非GAAP粗利益率 | 48% | +2pt |
| 営業キャッシュ費用 | $36.1百万 | -7%（前年同期比） -4%（前四半期比） |
業績見通し（FY26ガイダンス）
| 指標 | FY26見通し |
|---|---|
| 売上高 | $515〜525百万 |
| 非GAAP調整後EBITDA | $85〜95百万 |
経営陣コメント抜粋
- CEOビル・ストーン氏：
- 「通期・四半期ともに成長に転じ、EBITDAは前年比66%増」
- 「米国T-Mobileとの新たな提携開始、海外デバイス数も拡大」
- 「RPD（Revenue Per Device）は米国で+40%、海外で+100%」
- 「DTX事業（広告供給統合プラットフォーム）は成長に復帰」
- 「Pinterestとの提携拡大、Epic Gamesとの連携も進展」
- CFOスティーブ・ラッシャー氏：
- 「財務構造の安定化とキャッシュフローの改善に注力」
- 「OpExは今後も基本的に横ばいを維持しつつ成長に対応」
質疑応答ハイライト
RPDの国際的伸長要因について
Q（Craig-Hallum, Anthony Stoss氏）：
国際市場でRPDが大きく伸びているが、どのような要因か？
A（CEOビル・ストーン氏）：
- 国際的な広告需要の拡大と、米国外デバイスでの収益化の最適化
- 各地域の特性に応じたオペレーション改善（例：ブラジル、インド、英国）
- モトローラやテレフォニカなど海外パートナーの拡大が密度向上に寄与
規制環境の変化とアプリ開発者の関心
Q：
規制強化に伴い、SingleTapやAppInstall技術への関心は増しているか？
A：
- 世界的に規制が進展（EU、ブラジル、日本、インド、トルコ、米国など）
- Epic Games、Pinterestとの提携進展が具体例
- デバイスフットプリント＋ファーストパーティデータの組み合わせに関心高い
今後のOpEx動向
Q：
EBITDAのガイダンスに対してOpExは今後増加するか？
A（CFOスティーブ・ラッシャー氏）：
- 基本的には横ばい
- 成長に合わせて一部増加はあるが、大きな変動は予定していない
コメント