決算：AOSL 2024Q4

アルファ&オメガセミコンダクター(ティッカー：$AOSL)の2024年度第4四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第4四半期および2024年度の財務結果

• 第4四半期の収益は1億6130万ドルで、前年同期比横ばい、前四半期比7.5%増
• 非GAAPベースの総利益率は26.4%
• 非GAAPベースのEPSは0.09ドル
• 営業キャッシュフローは710万ドル

セグメント別業績

• コンピューティングセグメント: 前年同期比37.6%増、前四半期比4.4%増
• 消費者セグメント: 前年同期比35.5%減、前四半期比19.7%増
• 通信セグメント: 前年同期比59%増、前四半期比2.1%増
• 電源供給・産業セグメント: 前年同期比33.7%減、前四半期比11.3%増

2025年第1四半期の見通し

• 収益は約1億8000万ドル（プラスマイナス1000万ドル）
• GAAPベースの総利益率は25%（プラスマイナス1%）
• 非GAAPベースの総利益率は26.4%（プラスマイナス1%）

質疑応答ハイライト

AIアクセラレータカードと新プラットフォーム

• 現在のAIアクセラレータカード事業は既存のグラフィックスカードプラットフォームを活用
• 新プラットフォームは2024年末から2025年初めに登場予定で、AIに特化して設計されている
• 新プラットフォームでは、GPUあたりのパワーステージ数が9-16個から最大50個に増加
• 総合ソリューションとして、マルチフェーズコントローラーとパワーステージを提供予定

ビジネス機会の拡大

• AIアクセラレータカード以外にも、中電圧MOSFETを使用した中間バスコンバーターなどの機会がある
• グラフィックスカードやコンピューティングエコシステムでの既存の関係を活かし、AIエコシステム全体に関与
• ODM、電源供給メーカー、ファンメーカーなど、エンドカスタマーのサプライヤーとも協力

収益とマージン見通し

• 9月四半期のマージンはほぼ横ばいを予想
• 工場稼働率は前四半期と同様、在庫削減を計画
• 長期的には、収益成長と製品ミックスの改善により、マージン改善を期待
• 中期的な目標モデルとして、10億ドルの収益目標で30%以上の非GAAP総利益率を目指す

ライセンスおよびエンジニアリング収益

• 収益は繰延収益として計上し、エンジニアリング時間に基づいて認識
• 契約は2025年初めまで続く（あと数四半期）
• 支払いは製品の認定完了や年間ベースのエンジニアリングサービスに紐づく