アノマリー：10月の傾向

10月は1年で最も株を買うのに適した時期の１つとして知られています。以下に、「アノマリー投資」で言及されている10月のアノマリーのポイントをまとめます。

アノマリー

歴史的概観

1. 過去：歴史的な大暴落・下落が多数発生。10月の恐怖症（Octoberphobia）として知られる
   • 1929年：大恐慌の始まり
   • 1987年：ブラックマンデー
   • 1997年10月27日：ダウ平均554ドル下落
   • 1978年、79年：2年連続大幅下落
   • 1989年10月13日：金曜日の下落
   • 2008年10月15日：733ドル下落
2. 現在：弱気相場終了の月「ベアキラー（bear killer）」として知られる
   • 第2次世界大戦後～2011年まで、過去12回下落相場の終了年となっている
   • 12回中のうち8回が中間選挙年に最安値を記録
   • 月別パフォーマンスで2番目に良い月

大統領選挙の影響

1. 大統領選挙翌年
   • 他の月が弱含む中、10月は好調
2. 中間選挙の年
   • 主要な相場転換により非常に好調
   • 各指数のパフォーマンス：
     1. ダウ平均、S&P500、ナスダック、ラッセル1000：1位
     2. ラッセル2000：2位
3. 大統領選挙前年
   • 過去：最も弱い月
   • 最近：強気相場時に大きな上昇 （例：1999年、2003年、2011年）
4. 大統領選挙の年
   • 現職の再選可能性により変動

オプションの影響

• 満期日前の月曜日：
  1. ダウ平均：1982年以降5回のみ下落
  2. ラッセル2000：1990〜2006年は17年連続上昇 最近5年は4回下落
• 満期日の金曜日：週全体と同様に不規則な動き
• 満期日翌週：最も強気

基本パターン

• 月初（2〜3日）：緩やかな上昇後、弱含む傾向
• 月半ば：オプション満期日近くで堅調
• 3週目：弱気相場に悩まされやすい
• 月末数日：最も強く、信頼できる期間。月末前日の平均上昇幅：0.5〜0.7％