7月はダウ平均とS&P500が強い一方で、ナスダックの最悪の4ヶ月の始まりの月でもあります。以下に、「アノマリー投資」で言及されている7月のアノマリーのポイントをまとめます。
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アノマリー
全体的な傾向
- ダウ平均とS&P500：第3四半期で最も良い月
- ナスダック：最悪の4カ月の始まり
- 年金基金からの資金流入により、相場の変動が大きくなりやすい
大統領選挙の影響
- 大統領選挙の翌年：S&P500とダウ平均で最も良い月
- 中間選挙の年：ラッセル2000で最悪の月
- 大統領選挙の前年：全体的に強気で、適度な上昇
- 大統領選挙の年：大型株が小幅な上下動、ナスダックは弱い傾向
オプションの影響
- オプション満期日：通常は振るわない
- 満期日前の月曜日：最も強い傾向
- 満期日の金曜日：やや弱い
- 満期日の週とその翌週：変動が大きい
7月大幅上昇後の傾向
- 1950年以降、7月に3.5％以上上昇した場合、その後数カ月で買い機会が訪れやすい
- 年後半の安値の多くが、好調な7月相場の直後に形成される傾向
- 9月中旬から12月中旬の90日間に、より良い買い機会が訪れることが多い
独立記念日の影響
- 7月4日の独立記念日前後は主要指数が低調になる傾向
- 夏期休暇の影響で、投資家が早めに休暇に出発し、遅くまで戻らないことが主な要因
基本パターン
- 弱気相場でない限り、初旬は強く、中旬は弱く、月末にかけて再び強くなる傾向
- 大幅上昇後は年内に大きな下落が起きることがあり、買い機会となることも
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