2月は目立たない月ですが、1月のパフォーマンスと大統領の日を含めた特定のイベントによって市場の動きが左右されます。以下に、「アノマリー投資」で言及されている2月のアノマリーのポイントをまとめます。
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アノマリー
市場の再評価と調整期間
- 1月の影響： 1月にS&P500が2％以上上昇する場合、2月は70.4％の確率で調整または揉み合いが見られます。1月が下落した場合、2月は62.5％の確率で下落します。
- 小型株の恩恵： 「1月効果」により、小型株は2月に大型株よりも上昇する傾向にあります。
大統領の日の影響
2月には大統領の日（2月の第3月曜日）があり、この期間周辺の市場は特有の動きを見せます。過去のデータ分析によると、この時期の市場は著しく弱い傾向にあります。特に3連休前の金曜日は市場が不調であることが多いが、休日明けの火曜日は比較的パフォーマンスが改善する傾向がある。
大統領選挙周期の影響
- 大統領選挙の翌年： 主要な指数は平均して下落し、特にナスダックは平均でマイナス4.4％となり、最悪の月となることが多いです。
- 選挙の年のパフォーマンス： ナスダックとラッセル2000は、大統領選挙の年の2月に良いパフォーマンスを示します。
1月と2月の相関性とその後の市場
1月と2月が共にプラスで終わり、この2カ月でダウ平均が5％以上上昇した場合、その年の残りが強気であることが示されます。
基本パターン
- 月初の動き： 1月が強く終わった場合、2月初めの大型株は良い動きを見せます。特に1日目は強気で、過去21年のうち15年で上昇しています。
- 月中旬以降： 月の中旬から後半にかけては、市場の強さが衰え、弱気相場に入ることが多いです。
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