アノマリー：8月の傾向

8月はS&P500にとって1年で最悪の月のひとつとして知られています。以下に、「アノマリー投資」で言及されている8月のアノマリーのポイントをまとめます。

アノマリー

全体的な傾向

• 売り込まれやすい月
• 休暇シーズンで取引所が閑散

大統領選挙の影響

• 大統領選挙翌年：ダウ平均は最下位、その他指数も下から2,3番目
• 中間選挙年：全体的に弱い
• 大統領選挙前年：まずまずの上昇
• 大統領選挙年：パフォーマンス良好でラッセル2000は最上位

オプションの影響

• 満期日前の月曜日：過去22回中15回上昇
• 満期日（第3金曜日）：12回下落
• 満期日の週：半分以上で下落
• 満期日翌週：やや強気傾向

基本パターン

• 前半（最初の9取引日）：弱い
• 中旬：最も強い
• 後半：下落傾向（トレーダーの休暇取得による）
• 月末5日間：過去16年中10年で損失。月末前日の上昇は過去16年で4年のみ