アファーム(ティッカー：$AFRM)の2025年度第2四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.23 | $0.17 | 〇 |
| 売上高 | $866.38M (YoY +46.6%) | $807.63M | 〇 |
| ガイダンス 2025Q3売上高 | $760M ($755M～$785M) | $773.18M | × |
| ガイダンス 通年売上高 | $3.16B ($3.13B～$3.19B) | $3.11B | × |
業績ハイライト
四半期業績の概要
- Affirm Holdings社の2025年度第2四半期の業績は非常に好調
- GAAP基準での収益性を達成
- カードGMVが全体の8%以上に到達
- アクティブユーザー数が前年同期比23%増加、4四半期連続で成長が加速
融資関連の動向
- 0%ローンの提供が増加、マーチャントやメーカーが金利を補助
- RLTCマージンが3-4%のガイダンスを上回る実績
- Sixth Streetとの大規模な資金調達パートナーシップを締結、2025年度後半から本格展開予定
国際展開
- イギリス市場での展開を開始
- Shopifyとの統合が英国で間もなく開始予定
- テスト段階から本格展開へ移行中
質疑応答ハイライト
0%ローン戦略について
- マーチャントの成長戦略の一環として導入が拡大
- 価格の整合性を維持しながらプロモーションが可能
- Affirmのアプリ、カード、ウォレット統合など全チャネルで提供
- マーチャントマージンの一部を活用して金利を補助
カード事業の進捗
- GMVの8%以上を占める規模に成長
- 170万人以上のカードホルダーを獲得
- 年間利用額7,500ドル、2,000万カードホルダーを目標に設定
- 医療費支払い等、新たな利用カテゴリーを開拓中
- 最も良好な経済性、マージン、エンゲージメントを実現
信用リスク管理
- 信用基準は慎重に維持
- 成長と信用リスクは別個の判断基準として管理
- 資本市場パートナーとの関係を重視した与信管理
- 季節性を考慮した与信判断を実施
テクノロジー戦略
- AI/機械学習を設立当初から活用
- 不正検知等で最新のトランスフォーマーアーキテクチャを導入
- 生成AIを法務、コンプライアンス、会計、マーケティング等で活用
- 生産性向上とヘッドカウント効率化に貢献
国際展開戦略
- 英国市場で長期ローン需要を確認
- 既存の競合他社は長期ローン分野での提供が限定的
- マーチャントからの需要が強い
- 国際展開におけるパイプラインは充実
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