決算:AFRM 2025Q1

決算

アファーム(ティッカー:$AFRM)の2025年度第1四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for AFRM

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS-$0.31-$0.34
売上高$698.5M
(YoY +40.7%)
$663.99M
ガイダンス
2025Q2売上高
$790M
($770M~$810M)
$784.53M

業績ハイライト

概要について

  • 「killer quarter(素晴らしい四半期)」と表現されるほどの好調な業績
  • 休暇シーズンに向けて準備が整っている
  • ビジネスの全部門が好調

質疑応答ハイライト

RLTC(Revenue Less Transaction Costs)マージンについて

  • 通期のRLTCマージンが10-20ベーシスポイント上昇
  • 主な上昇要因:
    • 金利収入の増加
    • 資本市場での好条件
    • フレキシブルな認証による収益改善

長期的な営業利益マージンの見通し

  • 調整後営業利益マージンが20%以上に上方修正
  • 第2四半期のガイダンスは21-23%
  • 長期的な見通しは現時点では更新せず
  • マージンは今後も成長を継続する見込み

アクティブユーザー成長の加速について

  • 健全な収益性を活かし、より多くの承認と魅力的な新規顧客向けの取り組みを実施
  • ユーザーの再エンゲージメントに注力し、年間取引回数を増加
  • 年間5回の取引という新記録を達成
  • アクティブユーザー増加を明確な目標として設定し、成功を収めている

イギリス市場参入について

  • 長期の月払い商品(3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月以上)に対する需要が高い
  • 手数料なし、複利なしの特徴が競争優位性に
  • Alternative Airlines社をローンチパートナーとして取引開始
  • 現地販売チームを構築し、米国やカナダ、オーストラリアの既存顧客にもアプローチ

資金調達コストの見通し

  • 金利100ベーシスポイントの変動に対し、約40ベーシスポイントのP&L影響
  • 影響が完全に反映されるまでに1年から1.5年かかる
  • 金利低下の恩恵は、消費者や加盟店向けの魅力的なオファーに再投資する予定

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