決算：ADBE 2024Q3

アドビ(ティッカー：$ADBE)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

財務実績

• Q3の売上高は54.1億ドルで、前年同期比11%増
• GAAPベースのEPSは3.76ドル、非GAAPベースのEPSは4.65ドル（それぞれ前年同期比23%増、14%増）
• デジタルメディア部門の売上高は40億ドルで、12%増
• デジタルエクスペリエンス部門の売上高は13.5億ドルで、10%増

事業ハイライト

• デジタルメディアARRは5.04億ドルの純増を達成
• ドキュメントクラウドの収益は8.07億ドルで、18%増
• クリエイティブクラウドの収益は31.9億ドルで、11%増
• Fireflyを活用した生成AIの利用が120億回を突破

戦略的取り組み

• AIアシスタントをAcrobatに統合し、PDFの価値向上を実現
• GenStudioソリューションを通じてコンテンツサプライチェーンの課題に対応
• Expressの新機能や教育向けプランの提供開始
• ビデオ編集向けのFireflyモデルを発表

質疑応答ハイライト

デジタルメディアARRの季節性と見通し

• Q3のデジタルメディアARRが予想以上に強かった理由：
• ドキュメントクラウドの継続的な好調
• AIアシスタント搭載SKUの需要増
• クリエイティブクラウドの成長継続
• Q4のガイダンスが季節性から見て低い理由：
• 過去最高のQ4目標を設定
• サイバーマンデーがQ1にずれ込む影響
• 一部の大型案件がQ3に前倒しで成立

AI機能の収益化戦略

• 現在の重点は普及と利用促進
• 生成クレジットの上限は未設定
• 使用量に応じた課金モデルを検討中
• 将来的な収益化オプション：
• 標準プランと高度なAI機能を含むプレミアムプランの提供
• Acrobat AIアシスタントのような個別サービス課金
• 競合との差別化：
• アプリケーションとモデルの統合による独自の価値提供
• 企業向けカスタムモデル作成機能
• 商業利用に適した安全性の確保

ドキュメントクラウドの成長要因

• PDFの普及とAcrobat/Readerの幅広い利用
• リンク共有機能によるユーザー間連携の促進
• AIアシスタントの機能拡張（複数文書対応、多言語対応等）
• Fireflyとの統合によるリッチコンテンツ作成機能の強化
• セキュリティ面での信頼性が企業導入を後押し

Expressの展開状況

• 新プラットフォームによる迅速な機能開発
• Fireflyとの統合によるAIデザイン機能の強化
• 個人、チーム、企業、教育向けなど幅広い提供形態
• マーケティング強化（認知度向上キャンペーン、ソーシャル活用）
• 直販体制の拡充（インサイドセールス、エンタープライズ向け営業）

デジタルエクスペリエンス事業の動向

• パーソナライゼーションニーズの高まりが追い風
• コンテンツ、データ、顧客体験を統合したプラットフォームの強み
• 企業の投資精査が進む中、成長と効率化の両面で評価
• サブスクリプション収益の継続的な成長に注力